Stock Market Investing Guided by Risk Management

Gestão de risco apareceu pela primeira vez na literatura científica e de administração na década de 1920 e se tornou uma ciência formal na década de 1950 (Wikipedia). No entanto, os princípios básicos baseados em redução, prevenção, hedge, e retenção de risco não mudaram substancialmente desde então. Mas poderia a gestão de risco assumir um papel mais central e direto na orientação estratégica e nas decisões táticas de investimento?

Acreditamos que sim e já está mais que na hora de dar o próximo passo na sua evolução. No livro, provamos com dados reais como explorar riscos em vez de ser explorado por eles. Explicamos como criar estratégias simples, mas poderosas, com base nos conceitos abaixo para o sucesso do investimento:

(1) Dualidade retorno vs. risco em um mundo probabilístico (não-determinístico);
(2) Alocação dinâmica de ativos dependente de contexto vs. alocação estática;
(3) Vantagem estatística, ganho assimétrico e lei dos grandes números;
(4) Maximizando a razão retorno-risco alocando ativos de melhor desempenho em cada ambiente de risco correspondente.

Demonstramos como 8 estratégias de investimento foram capazes de bater o índice S&P 500 e o Nasdaq 100 com maior retorno e com menos risco – consistentemente ano após ano. Tudo com dados comprovados no mercado.

Como surgiu o método? O autor cansou-se das mesmas velhas ferramentas que todo mundo usa e que, na melhor das hipóteses, dão certo só um pouco melhor que 50-50, se usadas com maestria. Se quiser resultados diferentes ou melhores, tem que tentar algo diferente. Assim nasceu o método SMIGRM (sigla em inglês, abreviação do título do livro). Inicialmente a idéia era criar um alerta avançado contra crashes da bolsa que pudesse soar o alerta rápido e bastante cedo. Com o passar do tempo e muitos testes e aperfeiçoamentos, transformou-se numa ferramenta muito poderosa para ajudar inclusive a orientar estratégias e decisões táticas de investimento (market timing). Os resultados falam por si só.

O autor é brasileiro e vive há 20 anos nos EUA, com MBA pela Wharton School da Universidade da Pensilvânia e 30 anos de experiência no mercado financeiro internacional. Gerenciou carteiras de bilhões de dólares nas mesas de operações em bancos internacionais de Nova York a Hong Kong e São Paulo. Passou por diversas crises financeiras e crashes das bolsas desde os anos 90. Desenvolveu o método SMIGRM – Stock Market Investing Guided by Risk Management. O livro ainda não tem tradução em português, porém está nos planos.